一、整机市场

规模 | 全球智能机出货约6.4亿部，同比降3.3%

根据群智咨询（Sigmaintell）的数据，今年上半年全球智能手机出货6.4亿部，同比下滑3.3%。2017年全球市场的颓势仍在延续，特别是中国大陆市场，上半年中国大陆市场智能手机出货2.1亿部，同比下滑6.9%。中国大陆市场跌幅超过全球水平，受到经济环境偏弱，运营商补贴减弱，高保有量以及手机均价上涨等多方面影响，消费者换机周期已经延长到约31个月。

品牌 |“马太效应”延续，华为超越苹果 小米表现抢眼

品牌方面，随着全球经济金融、货币汇率、贸易摩擦等外部风险的不断加大，给整机品牌经营带来很多不确定因素。包括金立、中兴在内的传统手机厂商经营陷入困境。于此同时，华为/小米不断在中、高、低端市场陆续发布新机，市场份额增长明显。OPPO/VIVO经历了一季度的库存调整后，二季度也开始发布了主力的旗舰机R15系列、X21系列以及高端机Find系列、NEX系列。同比去年同期，其市场份额基本持平。

根据群智咨询 (Sigmaintell)数据显示，2018年上半年华为在全球智能手机的市场占有率约14.9个百分点，同比上升4.1个百分点，位居全球智能手机出货量第二位，规模在短期内已超越苹果。小米以近6000万部的智能手机出货量位居第四，其市场份额约8.7%，同比上升约4.0个百分点。

17H1/18H1全球智能手机分品牌出货量份额（%）

技术 | 华为引领Notch屏市场

为了追求屏占比，全面屏依然成为行业趋势及标配，其中Notch屏更是成为整机品牌的必争之地，根据群智咨询 (Sigmaintell)数据显示，根据2018年上半年TOP6品牌的Notch屏手机的出货量约8610万，其中华为以2540万位居行业首位，小米在Notch屏上的发力略显保守。

二、面板市场

规模 | 整体低迷，出货量同比下滑约1.7%

受到全球整机市场销量不振的影响，智能手机面板的出货也出现同比下滑的情况。根据群智咨询（Sigmaintell）的数据，2018年上半年全球智能手机面板出货9.3亿片（OPEN CELL玻璃基板统计口径,），同比下滑1.7%。虽然智能手机显示市场出现了全面屏和异形屏等创新趋势，但无奈受整体需求偏弱的影响，智能手机面板仍出现了小幅的下滑，但不同规格产品则表现出明显差异。

17H1/18H1全球智能手机面板出货规格比例（%）

1、a-Si LCD （含Oxide LCD）面板出货份额从17年上半年的50%下降到今年的42%，出货量减少到3.9亿片。随着显示产品规格的提高，a-Si LCD产品的市场份额逐渐被LTPS LCD及AMOLED所挤占。

2、LTPS LCD面板在市场走弱的大环境中表现亮眼。根据群智咨询（Sigmaintell）的数据，18年前6个月LTPS LCD智能手机面板出货3.4亿片，同比增长23.7%。incell触控，全面屏及异形屏等趋势增加了智能手机市场对高规格显示产品的需求。而LTPS LCD充足的产能在保障面板产品供应的前提下也压低了产品价格，进一步提高了产品竞争力。智能手机显示产品中，LTPS LCD的市场份额已经从17年上半年的29%提高到了今年的36%，增速十分显著。

3、AMOLED面板出货量略有减少，比17年上半年同比下降2.6%，出货数量减少到2.0亿片。但AMOLED市场份额比较稳定，占智能手机显示产品21%的市场份额。

竞争 | 京东方仍然引领LCD面板出货，天马LTPS面板出货近乎翻倍

对于智能手机面板厂商而言，由于主要产品及客户的不同，其各自在面板市场的表现出现较大差别。总的来说，LTPS LCD 及AMOLED产品占优并与中国手机厂商保持较好合作关系的面板厂在上半年都取得了不错的成绩。

18H1全球智能手机面板及LTPS(LCD)面板出货排名及市场份额（%）

（左图整体市场，右图LTPS市场）

三星显示（SDC）

三星SDC在智能手机面板市场的出货量较去年同期略有下降，同比下滑6.6%。下半年随着新款iPhone的发布，三星AMOLED出货将在Q3迎来一个高峰，全年出货量将超过4亿片。而与中国品牌厂商的深度合作也将把三星显示的业绩推上一个新的台阶。

BOE

京东方上半年智能手机面板出货1.6亿片，跟去年同期基本持平。BOE凭借LCD领域的超强实力仍然牢牢占据全球智能手机面板出货第二和LCD面板出货第一的位置。智能手机显示产品市场占有率17%。BOE LTPS LCD面板出货较去年同期增长62.1%。产品规格的不断升级在逐渐完善BOE的出货产品结构。

Tianma

上半年的天马表现亮眼，以11%的市场份额排名全球智能手机面板出货第三名。尤其是其LTPS LCD产品，已经连续多个季度超过JDI排名全球LTPS LCD出货第一。天马厦门两条LTPS LCD产线基本处于满产状态，而天马合理的客户结构也使其出货连续性得到了保障。与去年同期相比，天马智能手机面板出货增长33.4%，而LTPS LCD面板出货增长率达到了惊人的98.7%，近乎翻倍增长。

JDI

对iPhone产品的过渡依赖使JDI受Apple采购策略的影响比较严重。18年上半年iPhone订单的增加使JDI维持着智能手机面板市场7%的市场份额，下半年6.1寸LCD款iPhone的发布也将冲高JDI的出货业绩。但从长期来看，中国品牌项目的逐渐丧失将不断侵蚀JDI的客户基础。

AUO

AUO昆山LTPS LCD产线近几个月一直处于满负荷运转的状态。AUO成熟的产品技术和积极的价格策略也使其将多个重点客户项目揽入手中。跟去年同期相比，AUO的智能手机面板和LTPS LCD面板出货数量分别增长了46.4%和122.9%，由此可见LTPSLCD产品对AUO业绩的贡献明显。但跟天马的情况类似，AUO未来可释放的LTPS LCD产能空间有限，出货量恐很难再继续爬升。

CTC/Innolux /Sharp

富士康旗下三家面板厂的产品定位比较清晰，群创主攻a-Si LCD市场，面向中低端整机产品；深超凭借台湾LTPS LCD产线的产能以及与小米的深度合作，主要面向中低端整机市场；而具有优良技术和品质的夏普则主要面对包括Apple在内的中高端产品市场。从整体上来看，富士康系三家面板厂的出货总量在智能手机显示面板出货中可以排名第三。但三家分散的经营策略较难发挥互补优势。所以，未来三家面板厂的合作还有持续深化的空间，尤其是群创和深超，未来还将有进一步融合的可能性。

OLED| 三星占绝对优势，中国面板厂增长明显

根据群智咨询（Sigmaintell）的数据，2018年上半年全球智能手机AMOLED面板出货数量近2.0亿片，在全部智能手机面板中占比约21%。AMOLED面板凭借优异的显示性能和在全面屏与异形屏领域的领先优势，在全球整机显示市场大放异彩，逐渐成为各品牌旗舰手机的主流配置。尤其在中国市场，AMOLED面板得到越来越多厂商的青睐。上半年中国四大主力手机品牌均推出了多款使用AMOLED面板的旗舰手机，譬如，华为P20 Pro，小米8，OppoFind X和Vivo Nex等。

18H1全球智能手机AMOLED面板出货排名及市场份额（%）

从面板厂商情况来看，三星显示（SDC）仍在智能手机AMOLED面板市场占据绝对优势。根据群智咨询（Sigmaintell）的数据显示，SDC上半年智能手机AMOLED面板出货约1.9亿片，在AMOLED面板市场的占有率约94.7%。

LGD以390万片的出货量在上半年智能手机AMOLED面板出货排名中占据其次，但与三星显示的差距较大。LGD韩国E5产线在17年下半年实现量产出货，之后凭借Google手机及LG手机的需求拉动一直维持较为稳定的出货。今年下半年，随着韩国E6产线的量产以及苹果6.5寸产品的出货，LGD的智能手机AMOLED面板出货将迎来较快速的增长。

中国面板厂商维信诺表现亮眼，以370万片的出货数量排名第三位，市场份额1.9%，已非常接近LGD的成绩。维信诺昆山产线的出货数量从今年开始增长迅速，另外随着6.01寸全面屏面板在第二季度的量产出货，维信诺在下半年的出货数量还将持续增加。

另外两家国内面板厂商和辉和天马分别以230万片以及50万片的出货出成绩排名第4和第5位。这两家厂商风格稳健，不断深挖现有产线的潜能。和辉上海4.5代产线稼动率良好，在7月初实现了5.5寸柔性AMOLED面板的出货。天马在保证上海产线稳定出货的同时还在不断通过产品规格的提升提高竞争力。如今天马已经出货刷新率为90Hz的6.01寸AMOLED面板，体现了不俗的技术实力。公司武汉第6代产线在6月的量产将在下半年进一步推高天马的出货量。

中国大陆主要AMOLED面板厂商出货表现（百万片，%）

从AMOLED厂商出货排名中我们可以看出，除SDC一骑绝尘遥遥领先外，另外几家厂商出货数量的竞争都很激烈，尤其是中国面板厂商的出货增速明显。根据群智咨询（Sigmaintell）的数据，维信诺，和辉以及天马在18年上半年的出货量与去年同期相比均出现大幅增加，三家的出货量分别实现了365%，145%和260%的同比增长。

目前全球智能手机已然为存量市场，优势供应链资源成为整机企业争夺的重点。显示面板做为手机的核心部件，更是整机厂关注的重中之重。群智咨询(Sigmaintell)认为，追求差异化竞争，加强在新技术、新领域的不断投入成为面板企业寻求市场蓝海的良策。

（群智咨询）